경제노트 260713 - 물타기(추가 매수), 버핏지수

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오늘 공부한 경제 지식 📖✍️

 

1. 물타기(추가 매수, Averaging Down)

'물타기'란 주식이나 가상 자산등의 투자에서 자신이 투자한 종목의 가격이 떨어 졌을 때, 더 낮은 금액으로 추가 매수하여 전체 평균 매입 단가(=평단가)를 낮추는 투자 기법을 말합니다. 이렇게 평단가 조정을 진행하면 1) 손익분기점 도달 시점(=본전)을 앞당겨 손실 없이 탈출하거나 수익 전환이 가능 해 지고, 기초가 튼튼한 회사인 경우 2) 보유 주식수를 확대하여 추후 주가 반등시 큰 수익을 낼 수 있게 됩니다.  

 

물타기의 성공 전략 ( 물타기를 할 때 반드시 확인 해야 할 부분 )

• 기업의 '본질적 가치'가 살아 있는가
  주가가 떨어진 원인이 대외적 환경(코스피 지수 하락, 금리 인상, 시장의 일시적 패닉, 전쟁 등)인지, 기업 자체의 실적 악화나 경영진 리스크인지 정확히 확인해야 함. 기업이 펀더멘털이 온전하다면 주가는 결국 제자리를 찾아 갈 확률이 높습니다. 
• '시간차'를 두고 '기준선'을 정해 기계적으로 매수했는가
  주가가 떨어질때마다 조금씩 사는 것은 물타기가 아니라 '돈 낭비'가 됨. "물타기 시행 기준"을 정해두고 진행 하는것이 바람직함 (예를 들어, 내 평단가 대비 -15~-20% 하락시 추가 매수 진행 등)
• 포트폴리오 제한을 지키는가 
  전체 자산 대비 종목별 상한선을 지켜 거래해야 함. 물타기를 하더라도, 한쪽으로 너무 몰리게 되면 전체 자산이 무너질 수 있음.

 

물타기의 실패 기준

• 공포와 감정이 동요하고 있을 때 충동적으로 진행 한 물타기
  마이너스 찍힌 계좌를 보기 힘들어서 혹은 계속 떨어지는 수치를 지켜보면서 대책 없이 매수 버튼을 누르는 경우, 충동적으로 매수를 진행하게 되고 투자 원금이 바닥나서 아무것도 하지 못하는 '강제 장기 투자자'가 됨
• 우하향 하는 잡주/테마주에 물타기
  뚜렷한 실적이 없는 유행하는 종목 / 경영진 리스크가 있는 종목은 주가 하락시 물타기 하게 되면 반등 없이 상장 폐지 되거나 거래 정지를 받을 수 있어 손실 규모가 커짐
• 올인(All-in)형 물타기
  '이게 진짜 바닥일거다'하는 심리로 가지고 있는 현금을 모두 넣게 되면, 주가가 폭락 할 때 리스크 관리 할 방법이 없어짐. 

 

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2. 버핏지수 (Buffett Indicator) 

이름에서 알 수 있는 것처럼 '오마하의 현인' 워런 버핏(Warren Buffett)이 고안해 낸 지수로, 
"시가총액 대비 GDP 비율"로 지금 주식 시장이 경제 규모에 비해 거품(과열)인지, 저평가 되어 있는지 한눈에 판단하기 위해 만든 거시적 투자 지표 입니다.

버핏 지수 계산하기

• 분자(주식 시총) : 그 나라 상장 기업 주식을 통째로 다 사라면 필요한 돈 (한국은 코스피, 코스닥 합산 금액)
• 분모(GDP) : 그 나라가 1년동안 일해서 벌어들인 총 경제적 가치

 

지수 해석 기준 

• 70~80% 또는 그 이하 : 주식 시장이 경제 규모에 비해 저렴한 상태 → 주식을 적극적으로 살 때
• 100% 안팍 : 경제 규모와 주식 시장의 크기가 적절하게 균형을 이룬 상태 → 적정 주가
• 130 ~ 150 % 또는 그 이상 : 경제가 감당할 수 없을 정도로 주식 시장이 과열, 거품이 낀 상태 → 주식을 조심하거나 팔 시점